finanzmärkte und veranlagung: die zeichen stehen auf nachhaltigkeit

Gehen wir noch einen Schritt in die Vergangenheit, sagen wir 200 Jahre zurück. Hätte man damals in den Finanzmarkt investiert, so wäre man auf der Suche nach Unternehmen, die das Wohl der Menschheit im Sinne hatten, im Industrie- und Energiebereich gelandet. Dieser war, so verheerend seine Auswirkungen heute auch sein mögen, damals zukunftsweisend. Das Problem: Der Fokus lag alleine beim Menschen. „Das hat sich natürlich geändert: Wir wissen heute, dass eine weitere Steigerung des Wohlstands der Menschheit unabdingbar mit dem Wohl unserer Erde verbunden ist“, so Roland Klemm. Anfangs konzentrierte man sich bei fair-finance daher auf das „E“ in ESG, das Environment – also Investments, die sich einer sauberen Umwelt verschrieben. Mittlerweile wurden diese um andere Themenfelder ergänzt. „Vor allem die soziale Verantwortung ist mit einem eigenen fair-finance-Social-Scoring stärker in den Vordergrund gerückt“, weiß der leitende Assetmanager zu berichten.

Die Anlagen von fair-finance sind zweigeteilt: Zum einen investiert man in Aktien und Anleihen börsennotierter Unternehmen. Die Vorsorgekasse achtet hierbei darauf, dass diese den eigenen Werten entsprechen. Sie werden sorgfältig nach dem internen ethischökologischen Kriterienkatalog in Abstimmung mit dem Kundenbeirat und auf Basis der 17 UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) überprüft. Nach diesem Vorauswahlverfahren erfolgt eine Impactprüfung nach Positivkriterien und der ESG-Performance. Am Ende des Investmentprozesses steht der Engagementprozess, also der konkrete Dialog mit Emittenten. Zeitgleich ist die Sicherheit der Kundengelder ein großes Anliegen, weshalb man sich ganz bewusst für eine breite Diversifizierung des Portfolios entschieden hat. „Unsere Veranlagungsphilosophie sieht eine risiko- sowie ertragsoptimale Ausgestaltung der Asset-Allokation in Verbindung mit höchster Diversifikation sowie einer klaren Impactstrategie vor“, präzisiert Roland Klemm. In Bezug auf die Nachhaltigkeit wird hinsichtlich der Emittentenselektion für das gesamte Portfolio ein umfassender Social-Responsible-Investment-Ansatz angewandt. Dieser verknüpft Ausschlusskriterien mit einem Bestin-Class-Ansatz, um die ESG-Ziele, die auf den Vorgaben des Kundenbeirats basieren, bestmöglich umzusetzen. Das mit dem „Österreichischen Umweltzeichen“ (UZ 49) zertifizierte Veranlagungsportfolio wird zudem quartalsweise einer externen Nachhaltigkeitsprüfung unterzogen.

Die Beschäftigung mit dem Finanzmarkt birgt natürlich ihre Risiken: Es ist kein Geheimnis, dass seit der Pandemie und dem Krieg in der Ukraine die Kurse am gesamten Finanzmarkt gesunken sind, die Inflation hingegen stark gestiegen ist. Wie genau sich dies in den kommenden Monaten entwickeln wird, kann nur vermutet werden. Ziel von fair-finance ist es, die möglichen Entwicklungen auf Basis langjähriger Wissenswerte und genauer Marktanalysen zu antizipieren und die Kundengelder so sicher wie möglich zu veranlagen, erklärt Klemm: „Wir haben einige Strategien zur Absicherung sowie zur Risikominimierung – im Endeffekt müssen wir einfach auf alle Entwicklungen vorbereitet sein. Und dazu ist in Zeiten wie diesen eine konservative Herangehensweise, wie wir sie bevorzugen, auf alle Fälle gut.“ Was fair-finance besonders sicher macht und die Kasse deutlich von anderen abhebt, ist die Mindestzinsgarantie von aktuell 0,5 % für 2023. Die Vision dahinter war es, mit einem fairen Produkt das Risiko der Kapitalmarktschwankungen nicht in vollem Umfang an die Anspruchsberechtigten weiterzugeben. Gedeckt durch Rückstellungen und Eigenkapitalrücklagen wirkt dies nicht nur auf den laufenden Beitrag, sondern im Fall eines Wechsels zu fair-finance auch auf den Übertragungsbetrag inklusive der bisher verdienten Zinsen.

fair-finance erweiterte das magische Dreieck von Rendite, Risiko und Liquidität als erste Kasse freiwillig um die fixe Größe Nachhaltigkeit. Dass diese Investments jedoch nicht nur dem Gewissen zuträglich, sondern auch eine durchdachte Zukunftsanlage sind, sieht Roland Klemm durch die Entwicklung am Finanzmarkt bestätigt: „Die gesamte Industrie – auch jene Bereiche, die heute noch nicht als nachhaltig gelten – richtet sich bereits nach diesen Kriterien. Sogar die großen Ölkonzerne gehen erste Schritte in eine grünere Richtung: So hat der britische Mineralölkonzern BP unlängst vier Milliarden Dollar für einen nachhaltigen Natural-Gas-Konzern, der Gas aus Mülldeponien produziert, auf den Tisch gelegt. Ich denke, dass sich auch hier der Wandel der Zeit zeigt.“

Die Zeichen stehen also – nicht zuletzt mit dem European Green Deal – auf Transformation: hin zu erneuerbarer Energie, zu nachhaltigem Wirtschaften und zu einem klaren Bekenntnis zu den Klimazielen. Auch hier ist man Vorreiter der ersten Stunde in der Green Finance Alliance (siehe Artikel: Round Table). Mehr als genug Gründe also, sich in die kompetenten Händen der fair-finance zu begeben – guten Gewissens und mit guten Zukunftsaussichten.